FF称融资10亿美元借壳上市：一年后量产，贾跃亭未现身

在处理完个人破产案之后，贾跃亭回国造车的版图初现。

美国东部时间1月28日，总部位于美国加州的法拉第未来（Faraday Future，简称FF）和总部位于纽约的特殊目的公司（SPAC）Property Solutions Acquisition Corp. （简称 "PSAC"）（NASDAQ代码：PSAC）联合宣布，双方已就业务合并达成最终协议。合并完成后将在纳斯达克证券交易市场上市，股票代码为“FFIE”。预计提交S4文件的时间为2月，预计交易在今年2季度完成。

在美东时间上午8点，双方共同举行网络发布会，向投资人沟通拟议合并协议的细节。

网络沟通会以PSAC 董事长、联合创始人乔丹·沃格（Jordan Vogel）开场，他表示，在看过65个并购标的后，FF是目前最有竞争力的。他重点介绍了FF现在的CEO毕福康在宝马等知名汽车企业长达20年的业界经验，并强调FF在过去的四年里已经投入20亿美元用于造车。沃格去年7月份曾经通过IPO成功融资2.3亿美元。作为一家空白支票公司，Property Solutions可以与任何行业的企业合并，不过曾经考虑的主要并购标的为房地产服务行业。

FF91一年后量产交付？

沃格介绍完“投资机遇”之后，专门进行SPAC公司管理的RMG方代表介绍并购之后的交易框架。

PPT显示，此次并购预计为FF提供约10亿美元资金，其中包括PSAC以信托形式已经通过IPO持有的2.3亿美元现金，以及以每股10美元价格锁定的普通股PIPE约7.75亿美元。如果SPAC的股东没有赎回的话，预计此次提供给FF的净融资额共为7.48亿美元。

7.75亿美元的PIPE资金来自美国、欧洲和中国的超过30家长期机构股东。PIPE基石投资人包括中国排名前三的民营汽车厂和长期机构投资股东。

在融资完成后，FF的企业价值预计为26.22亿美元，该估值模型预估FF在2024年的EBIT DA收入为9.14亿美元。预计FF91的量产交付时间，为此次并购融资之后的12个月后。

暗示珠海和吉利为合作伙伴

此后，法拉第现在的CEO毕福康重点介绍了FF现有业务。

毕福康提出，FF将采用全球化生产制造，和轻资产的混合制造策略，主要生产地将是在加州汉福德的制造工厂。在美国之外，FF方的PPT显示，已经和韩国Myong Shin Co.签约将在生产制造方面进行代工合作。公司同时正在寻求通过以合资方式在中国进行代工生产。

《棱镜》查询发现，Myong Shin Co和毕福康不无关系。毕福康的前东家拜腾曾经和韩国汽车零件制造商MS Autotech旗下子公司Myoung Shin在2020年签订战略合作协议。

PPT显示，FF现阶段主要生产地将是在加州汉福德的制造工厂。美国之外，已经和韩国Myong Shin Co.签约将在2023年下半年为新车型进行生产制造方面的代工合作

毕福康同时提及在中国电动车市场的巨大机遇。他表示，FF将和一家中国一线城市以及一家汽车厂合作方共同成立合资公司，建立FF的中国总部。预计从2025年起将产量提升至10万-25万辆，并在2026年新增产量15万辆。

PPT的资料显示，中国的一线城市将提供330英亩的土地用于合资公司的业务发展，而一家年销售量达到200万台的汽车厂商将支持中国的量产和销售，而FF提供品牌和IP。而该中国一线城市将以外商投资减税的方式参与，并为建造研发中心提供支持。

天眼查显示，2021年12月14日，法法汽车(珠海)有限公司成立，注册资本2.5亿美元。该一线城市或为珠海。外媒曾报道，PPT中所提到的一线中国厂商或为吉利汽车。

毕福康以林肯的名言作结，“最好预测未来的方式是积极地创造它。”

贾跃亭未现身

在此次沟通会上，FF的创始人贾跃亭并未现身。他的身影只出现在介绍FF现任管理层的一张照片上。2019年9月之后，FF创始人贾跃亭辞去原CEO职务，此后出任CPUO(首席产品和用户官)一职。

PPT展示FF现任管理层。2019年9月之后，FF创始人贾跃亭辞去原CEO职务，此后出任CPUO(首席产品和用户官)一职。

但投资人将不免联想到贾跃亭在FF后续造车中扮演的角色。在与恒大交恶之后，FF和恒大汽车花开两枝。恒大汽车曾在近期单日暴涨1300亿港元。

在线上发布会之后，壳公司PSAC股价在盘前上涨19%。该公司近半年来股价一直徘徊在10美元以下。自1月26日媒体曝出FF借壳消息后股价一度上涨飙升 15.85%后小幅回落。