车企IPO蔚然成风 融资重点布局“新四化”领域

恒大汽车加入“上市辅导”阵列。

10月20日,恒大汽车正式启动上市辅导,其在9月22日已进行辅导备案,辅导券商为海通证券。

恒大汽车是继吉利、东风和威马后,第四家启动上市辅导的车企。而在其之后,合众、天际、蔚来等车企也明确表示,计划冲刺IPO。

车企募集到的资金多主要用于“新四化”领域,且重点是新能源汽车行业。专家认为,车企回A股或IPO可打通国内融资渠道,提高整体新能源板块景气度。

车企相继计划IPO

据不完全统计,已确定上市计划的车企不少于七家。其中,吉利IPO已过会,东风汽车集团已获“问询”,威马和恒大汽车启动了上市辅导。

合众和天际也相继宣布,明年计划冲刺IPO。蔚来则表示,蔚来中国将打开人民币融资渠道,科创板上市是人民币融资的方式之一,“我们会在合适的时机来判断是否需要科创板上市。”

从车企IPO速度来看,进度持续加快。

新能源汽车,汽车销量,威马

以吉利为例,其在6月确认将登陆科创板,同月在港交所公布发行细则;6月底,正式启动上市辅导;8月30日,上市辅导工作已全部完成;9月1日,上市申请获上交所受理;9月7日,获上交所“已问询”;9月28日,首发过会。

不到4个月时间,吉利汽车科创板申请已完成三项进程,后续仅需完成“提交注册和注册结果”两项。

东风在今年7月对外确认将在深交所创业板上市,10月23日申请状态为“已受理”,17日就变更为“已问询”。

招银国际研究部白毅阳表示,从企业角度来看,吉利、东风已在港交所上市,对上市信息披露等要求比较熟悉,公司管理相对成熟,因此回A股上市,从流程上应比其他IPO公司要迅速;从交易所方面,自从科创板新规以及创业板注册制发布以来,交易所提高了审核效率,“这在吉利、东风的流程速度上得到很好体现”。

融资主要用于“新四化”布局

车企IPO募集到的资金,主要是用于发展新能源汽车、智能网联等新四化领域。而这其中,新能源汽车领域是车企必要投资领域。

新能源汽车,汽车销量,威马

如东风汽车集团在招股书中提到,募集到的210亿资金计划用于三个方向,为全新品牌高端新能源乘用车、新一代汽车和前瞻技术开发以及补充运营资金。其中,高端电动品牌岚图汽车将获得70亿元投资。

吉利汽车计划募集200亿资金,其在A股发行细节中表示,其中所得款项净额中的约40%投向新车型产品研发项目;约15%投向新能源、车联网、智能驾驶等前瞻性技术研发项目。

吉利汽车在招股书表示,本次科创板上市,将打通资本市场融资渠道,有利于吉利进一步多元化融资方式、优化资本结构,提升公司资金实力,补充公司未来布局“新四化”等战略发展所需资金。

新能源汽车,汽车销量,威马

恒大汽车知情人士也向财经网汽车表示,恒大汽车登陆科创板所募集到的资金,主要是用于“新四化”领域,尤其是用于新能源汽车产业的发展。

资深汽车分析师任万付表示,国内车企采用“A+H”股上市,这表明产业变革期企业对资金的需求巨大,通过拆分的方式可使融资效果最大化。

威马、合众等造车新势力冲刺IPO,应也是为打通融资渠道,满足“新四化”发展战略。

可提高新能源汽车板块景气度

车企相继在国内IPO,可提升新能源汽车板块景气度。

白毅阳表示,车企IPO可享受近期资本市场在汽车及新能源板块的市场情绪红利。

为支持实体经济发展,国内上市标准提升了对资本市场的包容性,这促使整体融资环境向好。

仅今年9月,就有威马、恒大汽车、小鹏、哪吒以及天际等多家造车新势力,相继获得新一轮融资,合计金额约250亿元人民币。蔚来今年以来,累计融资已超百亿元。

新能源汽车,汽车销量,威马

而且随着吉利、东风等车企回归A股,白毅阳认为,这将有利于A股市场对汽车行业进行重估,提高整体新能源板块景气度。

另外,在政策和车企的双重推动下,新能源汽车市场销量回暖。

据中汽协数据显示,新能源汽车市场9月销量为13.8万辆,同比上涨67.7%,连续三个月实现正增长。

任万付认为,新能源汽车销量恢复增长,主要是政策推动和头部企业的带动。

从政策上看,新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年,助推新能源车市回暖;限购省市增加的配额几乎都倾向于新能源汽车;政策持续加码充电桩、换电站等基础设施建设,推动了新能源汽车销量增长。从市场来看,除了特斯拉、蔚来等企业带动,传统车企也加大了新能源产品投放力度,丰富了新能源汽车产品选择性。

而新能源汽车销量的走高,让资本市场看好其下半年发展前景。

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