速腾聚创,能否找到第二曲线?

市场和消费者正在接受车载激光雷达。在新能源汽车时代潮流的推动下,激光雷达逐渐成为智能车的标配,号称“智驾安全必备”。

事实上,除了特斯拉这一坚定的激光雷达“空头”之外,国内大部分车企都是激光雷达的拥护者——认定传感器融合感知,才是真正的万全之策。

但随着端到端大模型等技术的大行其道,亦或是降本的压力下,小鹏、华为等智驾头部企业纷纷有了动摇,开始转向纯视觉路线。

激光雷达的角色,稍微有些尴尬。

一方面,激光雷达市场得到充分开拓,行业内涌现出一批优秀的公司,且竞争激烈。另一方面,各激光雷达厂商局限在车载激光雷达的圈子里,既受到汽车市场的影响,又难以找到更多的利润点,情况变得扑朔迷离。

取舍,似乎成为一件必须考虑的事。

不久前,坊间传来消息称,Mobileye放弃激光雷达,精简业务,终止用于自动驾驶和高度自动驾驶系统的(FMCW)激光雷达的内部开发。

其原因有三:其一,Mobileye基于新一代产品的视觉感知能力更强;其二,Mobileye内部开发的成像雷达的清晰度进一步提高;其三,第三方ToF(Time-of-Flight)激光雷达的降本效果,好于预期。

Mobileye对业务线的优化调整,简单理解就是面对国内激光雷达厂商的“激进”,自己“卷”不动了。随之而来的问题,像速腾聚创这样的国内激光雷达厂商,也必须正视:

面对激烈的竞争,激光雷达的价格战怎么打?面对智驾路线的转向,企业们是否还有把蛋糕做大的可能?当利润、规模受到挑战,企业的第二曲线在哪?

上市只是“及格线”

2024年1月5日,速腾聚创正式挂牌上市,成为港股“激光雷达第一股”。速腾聚创IPO发行价为43港元/股,开盘市值超190亿港元,一举成为全球市值最高的激光雷达企业。

得到资本市场的助力,速腾聚创的日子好过了起来,更是摇身一变,从“被压着打”,变成了“反戈一击”。

上市3个月后的4月15日,速腾聚创发布M平台新一代中长距激光雷达MX。发布会现场,速腾聚创CEO邱纯潮直言:

“MX将以低于200美金的成本作为基础实现第一个项目的量产。”

折合人民币一千多块钱的激光雷达,还贵吗?应该足够称得上是,物美价廉了吧。

据了解,速腾聚创MX已获得3个量产项目定点,预计首个定点项目将会在2025年上半年,实现大规模量产。

整个车载激光雷达市场的价格战,似乎也从MX亮相的那一刻开始,正式打响了。然而一片喧闹过后,市场响起了这样的疑问:速腾聚创这么搞,能挣钱吗?

根据其最新财报显示,2024年上半年,速腾聚创实现营业收入7.27亿元,同比增长121%。其中,ADAS应用的激光雷达产品收入达到6.1亿元,同比增长314.6%。

同时,2024年上半年,速腾聚创的整体毛利率从去年同期的3.9%提升至13.6%。据称,主要受益于规模效应的提升,以及原材料采购成本的降低,毛利率得到大幅提升。

值得一提的是,速腾聚创在2024年上半年共售出激光雷达243,400台,同比增长415.7%,其中车载激光雷达销量为234,500台,同比增长487.7%,市场份额位居榜首。

而在具体合作之中,速腾聚创成功获得了22家汽车整车厂,以及一级供应商80款车型的量产定点订单,其中有12家客户的29款车型已实现SOP。

这么来看,速腾聚创的未来前景,一片大好,盈利指日可待。而公开信息显示,速腾聚创计划在2025年实现某个季度的盈利,并在2026年实现全面盈利。

只不过,不容回避的问题在于,上市是一面照妖镜,经营情况的好坏都会现出原形,这是及格线,也是起跑线。至于未来的新能源汽车市场、激光雷达市场的扩展,真的会像预想中的那样,越来越好吗?

第二曲线在哪里?

据晚点LatePost消息,速腾聚创近期组建了数十人的机器人团队,投入“具身智能”。什么是具身智能?

在去年的ITF World 2023半导体大会上,英伟达CEO黄仁勋这样说道:“人工智能下一个浪潮是具身智能,即能理解、推理并与物理世界互动的智能系统。”

深耕激光雷达行业,给予了速腾聚创入局“具身智能”的契机。速腾聚创如是表示:

“作为AI驱动的机器人技术公司,速腾聚创在发展的第一个十年,聚焦于把机器人的眼睛做好,激光雷达类产品是速腾聚创跨出的第一步;在第二个十年,速腾聚创将持续在 AI、芯片、硬件三个技术领域保持高压投入,致力于成为全球领先的机器人技术平台企业。”

字里行间的意思就是,速腾聚创要通过“副业”,找到企业发展的第二曲线,实现新的盈利点。

据悉,速腾聚创在2024年上半年加大了AI研发投入,研发总投入达到3.1亿元,同比增长27.2%。目前,速腾聚创拥有超过1540项的全球专利布局,具体在芯片技术和AI算法方面,其专利申请数分别约为160项及170项。

此外,速腾聚创还在深汕特别合作区建设了“MARS智造总部基地”,以满足智能传感器和智能机器人两大智造产业集群的布局需求。

技术上、产业建设上、资金投入上,速腾聚创都开始了新的“创业”。虽然很难确定所谓“具身智能”是不是一个好生意,但不难看到的是,在速腾聚创投入“具身智能”的消息流露出来之后,它的股票实实在在地迎来了一波上涨。

如今的市场形势,谁也说不好究竟应该继续深耕车载激光雷达行业,不断深入;还是要跳出舒适圈,押注一个更“高科技”的市场。

但可以确定的一点,智能驾驶依旧离不开激光雷达,这是安全的保障。而在竞争激烈的红海市场脱身而出,开辟新的赛道,以取得更多的未来发展性、可能性,也足以称得上是一步妙棋。

没有什么市场能够一成不变,没有什么企业能够经久不衰。速腾聚创的做法、成绩,正在以“活例”的身份,留待从业者和后来者,借鉴或嗤之以鼻,推崇或不屑一顾。

速腾聚创没有错。因为在这个波澜壮阔的时代里,困难很多,荆棘许多,只有一如既往地去努力,去奋斗,才有可能找到属于自己的第二曲线,才能成为自己想要的样子。(文/李希楠)

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